2026년 1분기 메모리 반도체 시장에서 슈퍼사이클이 지속될 전망.

D램 계약 가격은 전 분기 대비 최대 55~60% 상승, 특히 서버 D램은 60% 이상 상승 예상.

낸드플래시 계약 가격도 서버 수요 증가로 33~38% 상승 전망.

상승 원인:

• AI 서버·AI 추론 인프라 투자 확대

• D램·HBM 등 고사양 제품으로의 공정 전환

• 공급업체들이 생산을 서버·HBM에 집중하면서 공급 부족 심화

• 재고 소진, 웨이퍼 증산에만 의존하는 제한적 공급

PC·모바일:

• 노트북 출하량 감소에도 불구하고 DDR5 전환 영향으로 PC용 D램 가격 상승

• 모바일 D램(LPDDR4X/5X)도 AI 칩 수요로 공급 부족 지속

낸드 시장:

• 기업용 SSD가 최대 시장으로 부상

• CSP의 AI 투자 가속 + 생산능력 제한으로 기업용 SSD 가격 상승

삼성전자·SK하이닉스:

• 일부 고객사와 서버 D램 가격을 60% 이상 인상하는 협상 진행 중

• 글로벌 IB들은 이를 반영해 양사 목표주가와 영업이익 전망 상향 조정