*많이 버는 것 보다 덜 잃는 걸 중요하게 생각합니다

잦은 거래로 빠른 시간에 많은 수익을 추구하는 사람들에겐 개답답한 스타일이며 못 견딜 수 있습니다

잡설은 여기서 끝내고 매수 이유와 장단점 압축 요약해 올려 보겠습니다

★종목 : 월덱스

주가 약 33,000원 , 시가총액 약 5440억

반도체 식각 공정중 실리콘 웨이퍼를 잡아주는 고정링이 주요 제품

더 자세한 재무나 사업은 사업보고서나 네이버 종목분석 참조

- 장점

반도체 제조에 필수로 들어가는 필수 에칭 소재, AI로 인한 반도체 슈퍼 사이클 돌입 진행중

삼성 하이닉스 마이크론 키옥시아 tsmc 및 중국 반도체 제조업체 등 여러 고객사 납품

안정적 매출 영업이익 낮은 부채비율

5400억원 시가총액 대비 2000억 가까운 현금성 자산 보유

오랜 업력으로 보수적 시장에서 의미있는 점유율 확보

디램, 낸드 같은 메모리 반도체 부터 gpu, cpu 같은 비메모리 까지 폭넓은 슈퍼 사이클

vip자산운용의 공격적 지분 매입

반도체 소부장 기업들 중 per pbr 가장 낮은 기업중 하나

- 단점

대주주의 승계가 이뤄지지 않아 주가 상승 제한

배당 적고 ir도 없고 회사 측이 주가 올릴 생각이 없음

오랜 업력으로 꾸준함은 유지하나 티씨케이 같은 기술 독점력이 부족해 경쟁이 치열해질 가능성

중국 정부의 로컬 업체 이용 압박과 그로인한 로컬 업체들의 기술력 향상

* 특이점 및 핵심 요소 *

대주주의 짠배당 + 승계 관련 주가 누르기 등 대주주 리스크

최대주주 배종식 지분이 35퍼로 높기는 하나으로  50% 이상 압도적이지 않은 상황에 vip운용이 2대 주주로 등장하며 크게 흔들리 시작

지난 3월 주총에서 vip 및 기타 주주들 반대로 이사 보수 한도가 부결되는 중요 사건 발생

이로 인해 대표 배종식 및 이사들 급여 미지급 상태

외국인 지분 13% 중 꽤 높은 비율이 vip에게 운용을 일임한 해외 펀드로 추정 

실제 vip가 행사 가능한 지분율은 20퍼 이상으로 보여지며 소액주주들 또한 이번 사건으로 활발히 소통하며 vip에 힘을 모으는 중

정부의 강력한 주주우선 정책으로 배종식 대표가 마냥 뭉개거나 꼼수 부릴 루트 차단

5월 15일로 마감되는 1분기 실적발표를 기점으로 임시주총과 의미있는 주주환원 시작할 확률 높다 판단

승계 또한 더 이상 미루기엔 51년생 배종식 입장에선 무리

이미 21년 승계 관련 전문가 maestro7 최성환을 이사로 영입해 승계 작업 진행중이었으나 이재명 정부의 강력한 주주보호 정책 드라이브와

vip의 적극적 주주권 행사로 승계 계획이 꼬여버린 형국

배종식 대표 입장에서 분노하고 억울하고 답답하겠지만 결국 vip와 합의 후 승계 작업 또한 병행하며 대주주 리스크를 해소할 월덱스 상장이래
최고의 타이밍이라 개인적 판단

-마무리

5월 15일 실적 발표 후 움직임 예의주시하며 지극 개인적이고!! 주관적이고!! 어설픈!! 종목 소개 분석 마침

마지막으로 배 대표께서 시대의 변화와 흐름을 인정하시고 정공법으로 승계까지 깔끔히 마무리 하시길 바라마지 않습니다